Analyse Fondamentale
- Résultats : Exxon Mobil a connu un léger recul de 6 % du bénéfice net au premier trimestre 2025, impacté par une baisse des marges de raffinage et la faiblesse du secteur pétrochimique.
- Flux de trésorerie : 55 milliards USD générés en 2024, plaçant la société parmi les leaders du secteur.
- Production : Hausse continue, notamment au Permian Basin et en Guyane. Objectif d’augmentation de production à 2 millions de barils/jour d’ici 2030.
- Stratégie : Accent mis sur la réduction des coûts (objectif : -6 milliards USD supplémentaires), amélioration du portefeuille d’actifs et investissements dans la technologie et les énergies renouvelables
Perspectives 2025
- Tendance prévue :
- Les prévisions tablent sur une stabilisation entre 106 USD et 113 USD durant l’été 2025, avec un potentiel de rebond progressif vers 120–126 USD d’ici fin d’année si la résistance de 114 USD est franchie.
- Moins optimiste à court terme : la consolidation sous la MA 200 peut générer de la volatilité en cas de nouvelle baisse du pétrole ou de faiblesse du secteur énergie.
- Les analystes estiment un potentiel moyen pour la fin d’année autour de 118–125 USD, certains allant jusqu’à 144 USD dans un scénario haussier optimal.
Forces et Risques Structurants
Forces
- Rentabilité élevée et cash-flow solide malgré l’environnement volatile.
- Position dominante dans l’Oil & Gas, portefeuille d’actifs en expansion.
- Rendement du dividende stable, apprécié des investisseurs à profil défensif.
Risques
- Transition énergétique : pressions réglementaires et montée des normes environnementales pouvant impacter la valorisation à long terme.
- Volatilité des prix du pétrole, tensions géopolitiques et risques sectoriels (raffinage, marges en baisse).
- Barrière technique de la MA 200 jours : obstacle actuel à la reprise haussière, indicateur à surveiller pour le suivi de tendance
Conclusion et Recommandation
Exxon Mobil reste une valeur majeure et résiliente du secteur énergie, appréciée pour sa solidité financière et son dividende. La configuration technique actuelle suggère une consolidation sous la MA 200, agissant comme barrière. Une clôture durable au-dessus des 114 USD ouvrirait la voie à une reprise haussière vers 120, voire 126 USD. À défaut, il faudra rester vigilant face à tout repli sous 100 USD, qui remettrait en cause la dynamique favorable à moyen terme.
