Résumé

TF1 SA (ENXTPA:TFI) évolue actuellement à 6,75 €, en stagnation depuis début mai, avec une chute de -9,9 % sur un an. Les fondamentaux révèlent une valorisation attrayante (PER : 9,6x), mais la dynamique de croissance s’est nettement détériorée, comme en témoigne la forte baisse attendue du BPA et du chiffre d’affaires en 2026.

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Valorisation basse, croissance sous pression

• PER de 9,6x : bien inférieur à la moyenne du secteur, signalant un titre peu cher… mais parfois pour de bonnes raisons.
• Croissance du BPA (Bénéfice Par Action) :
  • T1 2026 : -71,5 %, une véritable chute.
  • 2025 : -25,7 %
  • Prévision 2026 : -22,4 %
• Croissance du chiffre d’affaires : -2,5 % en 2025, prévision -3,3 % pour 2026.
• Rendement du dividende : 7,9 % (2025) : attractif, mais attention à la soutenabilité si les résultats restent en berne.
• Flux de trésorerie disponible solide : 10,3 % (FCF yield).

Consensus et objectifs : un potentiel… mais risqué

• Objectif moyen analystes : 8,07 €, soit un potentiel de +17 %
• Fair Value InvestingPro : 8,20 € (+21,4 % de potentiel)
• Consensus : 6 analystes, avis neutre à légèrement positif. Le dividende élevé est le principal argument défensif.

Dernières actualités et signaux techniques

• Pas d’actualité marquante depuis la dernière publication (30/04/2026). La volatilité reste faible, le titre évoluant au ras de son plus bas annuel (6,66 €).
• Indicateurs techniques (1h) :
  • RSI : 45,8 (neutre)
  • MACD : -0,010 (légère pression vendeuse)
  • Stochastique RSI : suracheté, signal de prudence à court terme
  • Mouvements moyens : majorité vendeuse sur les principales moyennes
  • Résumé technique général : fort biais baissier sur toutes les unités de temps supérieures à 1 h.

TFI – Free Cash Flow Yield

TFI – Dividend YieldJun 19, 2025Aug 13, 2025Oct 4, 2025Nov 25, 2025Jan 19, 2026Mar 15, 2026May 10, 2026-30%-15%0%15%30%036912

TFI – 1 Year Stock Price Total Return

TFI – Analyst Price Target Mean

Sentiment global et synthèse WarrenAI

Sentiment général : baissier/neutre à court terme.
Le titre TF1 SA souffre d’un contexte de résultat dégradé, avec une croissance négative du BPA et du chiffre d’affaires attendue pour 2026, ce qui justifie en partie sa valorisation basse. Si le rendement du dividende reste élevé et la structure financière saine (peu d’endettement, cash supérieur à la dette), il s’agit avant tout d’un dossier « value trap » potentiel : attractif sur le papier, mais plombé par des perspectives en berne.

Point d’observation clé :

• Acheteurs de rendement : la solidité du dividende reste l’argument principal, mais attention à la capacité de maintien.
• Investisseurs en recherche de croissance : passez votre chemin tant que la dynamique bénéficiaire ne s’améliore pas.

À surveiller : tout signal de stabilisation sur les résultats ou d’amélioration de la croissance du BPA serait un catalyseur pour revoir le dossier.

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TotalEnergies SE (ENXTPA:TTE) évolue à 79,66 € sur le graphique journalier, à seulement 2 % de son record historique de 81,34 €. Malgré une tendance haussière affirmée, le titre montre des signes de fatigue technique, avec des risques accrus de correction à court terme —

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Résumé

La Télévision Française 1 SA (ENXTPA:TFI) offre un dividende impressionnant de 0,63 € par action, avec un rendement de dividende actuel de 9,2 % et un rendement sur les 12 derniers mois à 7,2 %. Mais la vraie question : cette générosité est-elle soutenable ? Regardons les chiffres de près.

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Dividende sous la loupe

• Dividende versé : 0,63 € par action (2026, confirmé LTM)
• Rendement du dividende actuel : 9,2 %
• Rendement sur 12 mois glissants : 7,2 %
• Streak de croissance du dividende : 4 années consécutives de hausse

Le dividende est donc non seulement élevé, mais aussi en progression.

Couverture par bénéfices et trésorerie : solide ou fragile ?

Lecture rapide :

• La couverture du dividende par les bénéfices reste très confortable (toujours >3,5x).
• La couverture par le flux de trésorerie disponible (marge FCF) s’est réduite : de 14,3 % en 2023 à 4,3 % prévu pour 2025, niveau à surveiller.

Indicateurs de viabilité : attention à la marge

• Payout ratio (taux de distribution) en hausse : de 42,0 % (2021) à 82,9 % attendu en 2025.
• FCF en baisse : le flux de trésorerie disponible diminue alors que le dividende reste élevé.
• Bénéfices solides mais sous pression : BPA (bénéfice par action) prévu en baisse en 2025.

Verdict WarrenAI : encore viable, mais fragilisation

• Point fort : Couverture par les bénéfices reste solide, et la société a l’habitude de générer plus de cash que nécessaire pour son dividende.
• Point faible : Forte diminution du FCF et hausse du taux de distribution laissent peu de marge de sécurité si la rentabilité faiblit encore.
• Maintien ou hausse ? : Le dividende semble tenable à court terme, mais une nouvelle augmentation serait risquée si la tendance du cash flow ne s’inverse pas.

Q2 ’21Q4 ’21Q2 ’22Q4 ’22Q2 ’23Q4 ’23Q2 ’24Q4 ’24Q2 ’25Q4 ’25-70070140210

TFI – Levered Free Cash Flow

À retenir

Un rendement de dividende de ce niveau est alléchant, mais la baisse du cash flow et la montée du taux de distribution appellent à la vigilance. Le dividende reste couvert, mais la marge de sécurité se réduit. Surveillez particulièrement l’évolution du FCF et du BPA lors des prochains résultats.

Les données historiques sont limitées à 10 ans sur le plan Pro+.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

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Analyse des données Indicateurs, Analyse, Filtre – les tendances se dessinent !

Résumé

TF1 SA (6,89 €) se négocie à une décote marquée face à ses pairs médias, avec un PER de 9,5x et un ratio prix/ventes de 0,63x – des niveaux bien inférieurs à la plupart des concurrents européens du secteur. Pourtant, son rendement du dividende élevé (7,2 %) attire, mais le marché s’inquiète de la dynamique bénéficiaire et de sa croissance en berne.

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Écarts de Valorisation : TF1 vs. le Secteur

Les points clés à retenir

• Décote manifeste : TF1 affiche un PER inférieur à la moyenne du secteur (7,8x–15,0x) et un price-to-sales très bas, ce qui traduit le scepticisme du marché quant à sa capacité à générer de la croissance.
• Dividende élevé mais fragilisé : Avec une prévision de chute du BPA de –20,7 % et un free cash flow yield de 6,8 %, la viabilité du dividende reste sous pression : attention à un éventuel ajustement à la baisse si la tendance se poursuit.
• Upside selon la valorisation : La « fair value » (8,46 €) et les objectifs analystes laissent entrevoir un potentiel de rebond de 22,7 %, mais ce scénario suppose un redressement des marges ou de la croissance.

Comparaison graphique : Valorisation & Profils de rendement

Voici comment TF1 se positionne face à ses concurrents sur la valorisation et la rentabilité :201820202021202500,551,11,652,2

PUB – Price / LTM Sales

DEC – Price / LTM Sales

IPS – Price / LTM Sales

TFI – Price / LTM Sales

MMB – Price / LTM Sales

Où se situe l’opportunité ?

TF1 pourrait redevenir attractif si la dynamique bénéficiaire s’inverse ou si les craintes sur la soutenabilité du dividende s’estompent. Pour l’instant, le marché valorise la sécurité du rendement… mais à condition que le cash-flow ne flanche pas davantage. À surveiller : l’évolution des marges et la capacité à générer du FCF dans un contexte publicitaire incertain.

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Chute marquée, contexte morose

Compagnie de Saint-Gobain affiche une performance boursière décevante : -26,8 % sur un an. Après avoir raté son consensus de bénéfices (2,54 € réalisés vs. 3,45 € attendus le 26/02/2026), le titre évolue désormais près de son plus bas sur 52 semaines (65,88 €).

Volume et valorisation : signaux contradictoires

• Volume moyen sur 3 mois : 1,06 M, avec un pic récent à 1,67 M lors de la dernière séance—signe de nervosité ou de capitulation.
• Valorisation : P/E de 11,7x, P/B à 87,4 % de sa moyenne 3 ans, ce qui suggère une décote par rapport à l’historique.
• Objectifs analystes : Prix cible moyen : 101,65 €, soit +44,7 % de potentiel, 19 analystes impliqués, recommandation « Achat fort ».

Ce que disent les fondamentaux

• Croissance du CA : stable à -0,2 % (prévision +0,9 % pour 2026).
• Rentabilité : ROE à 11,6 %, marge nette à 6,2 %.
• Dividende : Rendement de 2,5 %, en hausse 6 années de suite.
• Signal technique : RSI en zone survendue, souvent annonciateur d’un rebond technique, mais attention au momentum négatif.

Point de friction : optimisme analystes vs. marché

Malgré des fondamentaux solides et un consensus d’achat, les investisseurs semblent ignorer le potentiel haussier, probablement refroidis par la déception sur les derniers résultats et la dynamique sectorielle atone. Le titre offre désormais un potentiel de rattrapage si le marché retrouve confiance, mais le timing reste incertain.

Ce contenu est proposé à des fins informatives uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
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Souhaitez-vous une analyse comparative détaillée entre Compagnie de Saint-Gobain (ENXTPA:SGO) et Société Générale (ENXTPA:GLE) ?

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1. Croissance de la production énergétique : TotalEnergies prévoit une croissance annuelle de 4 % de sa production énergétique jusqu’en 2030, avec une augmentation de la production en amont de 3 % par an, dont 95 % de cette production est déjà en ligne ou en construction.
2. Croissance des flux de trésorerie de l’activité GNL intégrée : L’entreprise anticipe une croissance de plus de 70 % des flux de trésorerie de son activité GNL intégrée d’ici 2030 par rapport aux niveaux de 2024, en supposant un prix du pétrole à 70 $ par baril et du gaz naturel à 8 $ par million de BTU.
3. Réduction des coûts : TotalEnergies prévoit un programme d’économies de 7,5 milliards de dollars pour la période 2026-2030, avec une réduction des dépenses d’investissement à environ 16 milliards de dollars en 2026 et entre 15 et 17 milliards de dollars par an entre 2027 et 2030.
4. Impact des prix du pétrole : L’auteur suppose que la baisse des prix du pétrole en dessous de 65 $ par baril pourrait affecter la capacité de TotalEnergies à maintenir ses niveaux actuels de dividendes et de rachats d’actions.
5. Transition énergétique : L’auteur évoque la vulnérabilité de TotalEnergies face aux politiques de transition énergétique et à une éventuelle taxation du carbone, ce qui pourrait affecter la rentabilité de ses activités traditionnelles dans le pétrole et le gaz.
6. Conversion des ADR en actions ordinaires : L’auteur suppose que la conversion des ADR en actions ordinaires avec une cotation au NYSE prévue pour le 8 décembre 2025 pourrait améliorer la visibilité de TotalEnergies sur le marché et attirer davantage d’investisseurs américains.

Ces hypothèses reflètent les perspectives de croissance, les défis et les opportunités auxquels l’entreprise pourrait être confrontée dans les années à venir.

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Rendement et Valorisation : Duo Gagnant

Rendement élevé, valorisation modérée. Avec un dividende en hausse sur 3 ans (6,9 % CAGR) et un rendement de 8,1 %, TF1 offre un flux de revenus rare parmi les mid caps françaises. Son PER de 7,8x reste nettement sous la moyenne du CAC 40, tandis que le ratio dette/fonds propres reste bas (13,4 %). La capitalisation de 1,75 Md€ et le potentiel de hausse de 24,6 % (prix cible moyen : 10,35 €) signalent un marché prudent mais pas pessimiste.

Momentum Boursier et Technique : Surperformance, mais Zone de Tension

• Performance sur 5 ans : +71,5 % (vs +42,1 % sur 3 ans), surclassant la plupart des valeurs média.
• Analyse technique : Les signaux sont « fort achat » sur toutes les unités horaires jusqu’au journalier ; les indicateurs RSI et Williams %R pointent toutefois une situation de surachat à court terme.
• Cours actuel : 8,32 € (proche du sommet annuel à 9,12 €, loin du plus bas à 6,88 €).

Solidité Financière et Perspectives

• Structure bilancielle saine : Ratio de liquidité courante de 1,5x, cash supérieur à la dette, flux de trésorerie permettant de payer les intérêts et les dividendes.
• Prévisions mitigées : Croissance du chiffre d’affaires attendue à -0,8 % sur 2025, mais bénéfice par action en hausse prévue à 0,86 € (+7 %).
• Avis des analystes : Consensus « Achat Fort » (1,83), 6 analystes suivis, objectifs de cours entre 7,90 € et 13,70 €.

Le Verdict

TF1 combine rendement de dividende, valorisation attractive et stabilité, mais sa dynamique boursière repose sur la capacité à maintenir ses profits dans un secteur cyclique. À moyen terme, le profil défensif séduit, mais le risque d’un essoufflement publicitaire ou d’une rechute boursière post-surachat reste à surveiller.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

Résumé

TF1 (ENXTPA:TFI) affiche une progression de 23,9 % sur 1 an, un rendement du dividende impressionnant de 8,1 % et un potentiel de hausse de 24,6 % selon le consensus des analystes. Malgré un contexte publicitaire incertain, le titre combine rendement élevé, valorisation attractive (PER 7,8x) et stabilité financière, ce qui en fait une valeur défensive intrigante à moyen terme.

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1. Contexte global : Tendance haussière long terme

• La courbe montre une tendance long terme clairement haussière (plus hauts / plus bas ascendants).
• La moyenne mobile majeure (probablement une MM200 — en bleu) sert de support dynamique et est en pente positive.

Contexte favorable pour des achats, pas pour du short, tant qu’on reste au-dessus de cette zone dynamique.

2. Niveaux techniques importants

Résistance principale (très forte)

• 130 € (ligne rouge) ≈ sommet historique.
• Plusieurs rejets → forte zone où les vendeurs défendent.

Support majeur

• ~98–100 € (ligne verte horizontale)
  → ancien support testé plusieurs fois + aligné sur MM200.

Support très lointain

• 70 € (ligne verte pointillée)
  → niveau extrême, utilisé comme “catastrophe stop” sur long terme.

Niveau de prix actuel

• Environ 120 €.

Le prix évolue entre 120–130 €, dans une zone de consolidation sous résistance.

3. Lecture des indicateurs

RSI / Oscillateur

• Beaucoup de ranges, pas d’excès clair → momentum neutre.
• L’oscillateur est légèrement haussier sur les dernières bougies.

Volume

• Volume normal, pas d’accélération marquée → pas de capitulation ni de euphorie.

4. Analyse du pattern actuel

On observe un pattern de type :

“Range sous résistance + compression”

• Le prix latéralise autour de 120 € avec des creux de plus en plus hauts → pression acheteuse.
• La résistance de 130 € risque de céder si le momentum poursuit.

C’est généralement un setup pré-rupture haussière.

5. Scénarios possibles et stratégie

Scénario A : Acheter maintenant (120 €)

Type : entrée anticipée
Pour trader la cassure éventuelle de 130 €.

Entrée

• 120–121 €

Stop-loss (sécurisé)

• 113–115 €
  → sous dernier creux significatif + sous MM20/50.

Take-profit

• Première cible : 130 €
  → résistance majeure (ratio ≈ 1:1)
• Deuxième cible : 142–145 €
  → projection post-cassure (extension Fibonacci + structure).

Ce setup est viable mais expose à un rejet sur 130 €, qui a bloqué plusieurs fois.

Scénario B : Attendre la cassure de 130 €

Stratégie plus sécurisée

Condition d’entrée

• Bougie journalière clairement clôturée au-dessus de 130 €
  → idéalement avec volume.

Entrée

• 131–133 €

Stop-loss

• 124–125 €
  → sous la zone de cassure.

Take-profit

• 145 €, puis 155 € (objectifs structurels).

C’est le setup le plus propre, car tu trades la tendance uniquement après confirmation.

Scénario C : Attendre un pullback profond (100 €)

Si tu veux minimiser le risque

Entrée

• 99–102 €
  → zone de support + MM200.

Stop-loss

• 95 €

Take-profit

• 120 €, puis 130 €.

Très bon risque/rendement si le marché corrige.

Conclusion : Quel setup est le meilleur ?

Le plus sécurisé

→ Attendre une cassure nette de 130 € (Scénario B)

Le meilleur ratio rendement/risque

→ Achat sur pullback vers 100 € (Scénario C)

Le plus agressif mais immédiat

→ Achat sur compression à 120 € (Scénario A)

Plan de trade possible

Profil résumé

• Swing trading : positions quelques jours à quelques semaines
• Risque moyen
• Capital 10k
• Positions réduites + stop plus large → donc renforcement possible
• Trades filtrés uniquement
• Tu préfères : pullbacks sur supports + ranges

Exactement le style optimal pour VINCI actuellement, qui évolue en range-prolongé proche d’une zone de support dynamique.

STRATÉGIE SWING SUR VINCI (optimisée pour ton profil)

Zone d’intérêt principale (POINT D’ACHAT Idéal)

Sur ton graphique, VINCI oscille autour de 120–121€, avec :

• une grosse résistance vers 129–130€
• un support horizontal majeur vers 110–112€
• et un support long terme plus bas vers 93–95€

Le swing optimal selon ton style = acheter sur PULLBACK vers 112–115€.
Parce que :

• c’est une zone testée plusieurs fois
• c’est un support de range
• c’est LOW RISK / HIGH REWARD

Ne pas acheter sur 120–121€, c’est dans le ventre du range = pas optimal.

Entrée idéale (swing)

Scénario 1 — Pullback propre (le préféré pour toi)

• Entrée : 112–115€
• Attendre une mèche basse + clôture verte en daily = signal de retournement

Stop-loss (large mais logique)

Comme tu aimes les stops larges :

• Stop conseillé : 105€
• Stop structurel extrême : 98–100€ (très long terme)

Risque entre 7% et 14% selon le choix.

Avec 10k €, une position raisonnable :

• 2k à 3k € par trade
• Risque réel ≈ 200–300€ max — parfaitement aligné avec un risque « moyen ».

Take-Profit (swing)

Stratégie multi-objectifs, adaptée à ton style :

TP1 : 121–123€

• Zone médiane du range
• Souvent un premier blocage
• Prendre 30% de la position

TP2 : 128–130€

• Haut du range (= objectif majeur swing)
• Prendre 50%

TP3 : 135–138€ (si breakout)

• Extension du mouvement
• Garde 20% + trailing stop

Plan de trade résumé

Pourquoi cette stratégie ?

Zone basse = pullback → ton style
Range bien défini → tu sais exactement où sont les bornes
Stop large + petite position → aligné avec ton profil
Quelques trades filtrés → VINCI donne 2–3 opportunités par an
Swing 1–5 semaines → cohérent avec les cycles du titre

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Analyse technique complète graphique ARKEMA, sans données externes ?niveaux, fibos, S/R, MA200, volumes, RSI/Williams %, canaux, zones marquées).

1. Tendance générale

La tendance affichée est fortement baissière depuis mi-2023 :

• Le cours est sous la MM200 (courbe bleue), et la MM200 descend.
• La structure des prix est en lower highs / lower lows.
• Le prix a cassé plusieurs zones supports (en rectangles gris).

Cela confirme un biais baissier dominant.

2. Analyse des niveaux Fibonacci

Votre graphique montre un retracement majeur :

• 38,2 % ≈ 100 €
• 50 % ≈ 88 €
• 61,8 % ≈ 76 €
• 100 % ≈ ~42 €

Ce dernier niveau 100 % correspond exactement à la grande flèche jaune que vous avez placée.
C’est la prochaine cible baissière logique si la cassure continue.

3. Zones de support

Vous avez marqué plusieurs zones (rectangles horizontaux).

Supports importants :

1. 52 – 50 € : testé actuellement → cassé en clôture = risque d’accélération
2. 48 – 46 € : première zone d’atterrissage (flèche jaune)
3. 42 – 40 € : niveau extrême (100 % du fibo)

Le cours semble rebondir légèrement sur 51/52, mais :

• Bougies faibles
• Volumes faibles
• Structure toujours en rupture

Ce rebond paraît correctif, pas une inversion.

4. Résistances

Deux résistances majeures au-dessus :

55 €

Cassé, et maintenant résistance immédiate.
Fort mur.

64 – 66 €

C’est là que passe un ancien support devenu résistance + un cluster de prix.

Pour retrouver un biais haussier durable, il faudrait repasser au-dessus de la MM200, donc > 75 €
→ Aujourd’hui, cela semble très improbable à court terme.

5. Indicateurs : RSI / Williams %R

Les deux indicateurs montrent :

• Survente fréquente = tendance puissante
• Aucune divergence haussière notable
• Momentum très négatif

Pas de signal de retournement interne.

6. Volumes

• Les volumes baissiers dominent.
• Pas de climax volume → la capitulation n’a pas encore eu lieu.

7. Scénarios probables

Scénario le plus probable (60–70%) : Poursuite baissière

• Le prix casse la zone 52/50 €
• Première cible : 46–48 €
• Deuxième cible : 42–40 €

Vos flèches (jaune → 46, rouge → 40) sont cohérentes avec cette structure.

Scénario alternatif (30–40%) : rebond technique**

Conditions nécessaires :

• Reprise au-dessus de 55 €
• Confirmation avec clôture > 58 €

Objectif du rebond :

• 62 €
• 66 €
  Mais ça reste un rebond technique, pas un retournement.

Conclusion

Votre graphique montre une structure baissière parfaitement nette :

• Sous MM200
• Cassure des supports
• Momentum négatif
• Volumes faibles
• Pas de divergence

Objectifs baissiers probables : 48 puis 42 €
Un rebond n’est possible qu’au-dessus de 55–58 €, sinon la chute continue.

Plan de trading précis, structuré et réaliste basé sur ton graphique ARKEMA (zones, fibo, momentum, MM200, structures).

2 stratégies :

• Stratégie baissière (la plus probable)
• Stratégie de rebond technique (moins probable, mais exploitable)

Au choix style (swing / position).

Résumé de la situation technique

• Tendance BAISSIÈRE claire
• Cassure de supports
• Momentum négatif
• Objectifs bas : 48 puis 42 €

Donc priorité au short tant que la structure ne change pas.

SCÉNARIO 1 : Trading BAISSIER (PRIORITAIRE)

Objectif du trade

Jouer la poursuite du mouvement vers la zone 46–48 €, puis 42 €.

ENTRÉE idéale

Entre 53,50 € et 55 €
= zone de pullback / retest du support cassé (ancien support > nouvelle résistance).

C’est la zone exacte sur ton graphique où les flèches blanches convergent.

STOP-LOSS

59 €
Pourquoi ?

• C’est au-dessus du dernier sommet lower-high.
• C’est au-dessus de la zone de déni (cassure invalidée).
• C’est sous une résistance majeure (64 €), donc stop serré mais cohérent.

Risque maîtrisé et logique structurellement.

TAKE-PROFIT

1. TP1 : 48 €
   Premier support FIBO + zone de liquidité (rectangle gris).
2. TP2 : 42 €
   100 % du retracement (voir ton graphique)
   = target finale du mouvement.

Gestion du trade

• Déplacer le stop à break-even à l’atteinte de 48 €.
• Laisser courir jusqu’à 42 si momentum OK.

Ratio risque/rendement

• Entrée 54 / Stop 59 → risque ≈ 5 €
• TP1 : 48 → gain ≈ 6 € (RR ≈ 1:1.2)
• TP2 : 42 → gain ≈ 12 € (RR ≈ 1:2.4)

Très bon ratio global.

SCÉNARIO 2 : Rebond technique (moins probable)

Tu paries sur un rebond spécifique avant la reprise baissière.

ENTRÉE

49–50 €
Dans la zone de réaction visible chez toi (niveau “premier support”).

STOP-LOSS

46 €
Sous la zone verte majeure → si ça casse, capitulation → invalidation totale du rebond.

TAKE-PROFIT

1. TP1 : 55 €
   Premier mur / ancienne zone support.
2. TP2 : 62 €
   Haut du range + résistance par structure.

Ratio

Entrée 50 / Stop 46

• TP1 55 → RR 1:1.25
• TP2 62 → RR 1:3

Excellent si le rebond part, mais probabilité plus faible.

Quel scénario choisir ?

Je regarde ton graphique → la structure est fortement baissière.
Donc, en probabilités :

• Short (scénario 1) :
  70% de probabilité
  (tendance alignée + support cassé + MM200 au-dessus)
• Rebond (scénario 2) :
  30% de probabilité
  (réaction possible mais faible momentum)

RECOMMANDATION (la plus propre)

Attendre un pullback vers 54–55 pour entrer short.
Stop 59.
TP 48 puis 42.

C’est le trade le plus propre, le moins risqué, et le plus logique selon ton graphique.

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Givaudan SA (SWX:GIVN) affiche un cours de 3.570,00 CHF en hausse de 0,9 % aujourd’hui, mais le titre reste en baisse de 15,9 % sur un an—soit une sous-performance notable comparée à son historique de stabilité. Malgré des fondamentaux solides, le consensus des analystes pointe vers une valorisation légèrement supérieure à la juste valeur et des vents contraires sur la croissance des parfums fins.

Croissance réelle, valorisation tendue

Chiffres clés :

• Chiffre d’affaires 2024 : 7,41 Mds CHF (+7,2 % en moyenne sur 2021-2024)
• Marge brute : 44,1 %
• Marge EBITDA : 22,3 %
• ROE impressionnant de 25,4 % et ROIC solide à 13,4 %
• Ratio dette/fonds propres : 103,8 % (levier élevé, mais maîtrisé historiquement)

Actualité majeure :
Au 3e trimestre 2025, Givaudan a réalisé 1,879 Md CHF de ventes, en hausse de 4,4 % à changes constants, dépassant les attentes grâce à la division Parfums (+6,8 % LFL, dont +20 % sur les parfums fins) Lire plus (14/10/2025).

Premium ou surévalué ?

• PER 2024 : 34,5x — nettement supérieur à la moyenne du secteur des biens de consommation.
• Upside analystes : seulement 5,9 % (objectif moyen : 4.005,42 CHF)
• Fair Value Investing.com : 3.395,66 CHF (soit un potentiel négatif de -4,9 %)
• Dividende modeste : 1,7 %, mais croissance du dividende depuis 16 ans consécutifs

Momentum technique : surchauffe à court terme

• Tous les indicateurs techniques intra-journaliers (1h, 5h, 1j) sont en fort achat
• RSI à 71,3 et CCI à 202,8 : zones de surachat, prudence sur le court terme
• La volatilité reste faible (bêta : 0,55), mais le titre a décroché de son plus haut annuel (4.350,00 CHF) pour flirter avec ses plus bas sur 52 semaines (3.178,00 CHF)

Les graphiques qui comptent

Voici trois axes majeurs pour visualiser la dynamique de Givaudan :

Ce qui retient l’attention

• Résilience sectorielle : Givaudan reste ultra-rentable, mais sa valorisation exigeante laisse peu de marge à la déception.
• Croissance : Le segment Parfums Fins a surperformé, mais le consensus anticipe un ralentissement à partir de 2026, selon JPMorgan Lire plus (09/10/2025).
• Dividende fiable : 25 années consécutives de versement, rareté dans le secteur.

Verdict WarrenAI

Givaudan combine la stabilité d’un leader mondial des arômes et parfums avec un profil de croissance supérieure à la moyenne, mais le titre reste tendu sur sa valorisation. Les risques de ralentissement dans les parfums fins, pointés par JPMorgan, limitent le potentiel à court terme. À surveiller : la capacité à défendre ses marges et à maintenir la croissance face à la normalisation du secteur.

Les données historiques sont limitées à 10 ans sur le plan Pro+.

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