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COMMENT LIRE ET ANALYSER UNE BALANCE SHEET
La balance sheet est l'un des trois documents financiers publiés par les entreprises avec l'Income Statement et le Cashflow Statement
Les assets: C'est ce que l'entreprise possède, par exemple du cash ou des usines.
Les liabilities: Ce sont les sommes d'argent que l'entreprise doit, par exemple des remboursements d'emprunt.
L'equity: C'est la différence entre ce que possède l'entreprise et ce qu'elle doit, donc Equity = Assets - Liabilities. On peut dire que ce sont ses
"possessions nettes"

Cash et assets très peu risqués comme des bons du trésor américain
Les current assets sont des assets qui peuvent être convertis en argent sous moins d'un an
Exemple: obligations d'autres entreprises
Paiements en attente de la part de clients
Inventaire. Par exemple des smartphones Pixel pas encore vendus
D'autres assets sensés n'être gardés qu'un an au maximum
Total des assets qui sont sensé n'être gardé qu'un an au maximum
Parts dans des entreprises non cotées en bourse
Un montant de taxes payé en trop qui sera remboursé à l'entreprise
Des bâtiments, véhicules...
Valeur d'assets loués plutôt que possédés. Cette valeur diminue jusqu'à la fin du contrat de location
Par exemple des brevets
Si Google rachète une boite 12milliards et que celle-ci à une book value de 10milliards, il y aura 2milliards de Goodwill
Autres assets qui seront conservés plus d'un an
Total de ce que possède l'entreprise
Ce que l'entreprise possède
Ce que l'entreprise doit payer sous un an
Montants dûs à des fournisseurs
Argent gagné par des employés qui ne leur a pas encore été payé
Autres dépenses pour laquelle l'entreprise s'est engagée
Argent dû aux actionnaires
Argent que l’entreprise a reçu d’avance pour des produits qu’elle n’a pas encore livré
Total de ce qui doit être payé dans un an au maximum
Emprunts à rembourser dans plus d'un an
Argent que l’entreprise a reçu d’avance pour des produits qui seront livrés dans plus d'un an
Des impôts qui sont dus mais payable après l'année en cours
Impôts reportés à une date ultérieure
Argent dû dans plus d'un an pour des contrats de location (comme des loyers)
Autres sommes dûs dans plus d'un an
Total de l'argent dû
C'est le patrimoine net de l'entreprise, ou sa valeur nette
Argent investi dans l'entreprise par les actionnaires
Gains latents ou pertes latentes sur des investissements
Bénéfices non distribués en dividendes, donc conservés dans l'entreprise
Toujours égal aux Total Assets
COMMENT LIRE ET ANALYSER UNE BALANCE SHEET
La balance sheet est l'un des trois documents financiers publiés par les entreprises avec l'Income Statement et le Cashflow Statement
Les assets: C'est ce que l'entreprise possède, par exemple du cash ou des usines.
Les liabilities: Ce sont les sommes d'argent que l'entreprise doit, par exemple des remboursements d'emprunt.
L'equity: C'est la différence entre ce que possède l'entreprise et ce qu'elle doit, donc Equity = Assets - Liabilities. On peut dire que ce sont ses
"possessions nettes"
Elle est divisée en trois parties:
Une simple analogie pour bien comprendre:
Vous possédez un appartement qui vaut 300 000€. C'est un asset.
Vous l'avez acheté avec un prêt immobilier dont il reste 200 000€ à rembourser. C'est une liability.
Votre equity est de 300 000€ - 200 000€ = 100 000€, c'est votre patrimoine !
Current Ratio = Total current assets / Total current liabilities
Ce ratio permet de déterminer si l'entreprise a assez d'assets pouvant être revendus rapidement pour payer ses obligations financières à court terme
Si Current ratio > 1.5, on considère que l'entreprise est en sécurité.
Debt-to-Equity ratio = Total Liabilities / Equity
Permet de déterminer à quel point une entreprise est dépendante de dettes. Ce ratio compare ce qui est dû à ce qui est possédé.
Si Debt-to-Equity ratio < 1, on considère que l'entreprise est en sécurité.
Quick Ratio = (Total current assets - Inventories) / Total current liabilities
Le Quick Ratio est similaire au Current Ratio mais permet de réduire le risque. Les Inventories sont retirés des Current Assets car l'inventaire ne peut pas
toujours être revendu au prix souhaité. Exemple: Une entreprise qui vend des chemises a des chemises invendues en fin de saison. Elle devra surement
faire de grosses promos pour écouler son inventaire.
Si Quick ratio > 1, on considère que l'entreprise est en sécurité.
La balance sheet est donc un moyen rapide d'évaluer le niveau de risque d'une entreprise
Le "patrimoine" de l'entreprise.